Новости компаний
В 3 квартале 214 чистые доходы Beijing Yanjing Brewery Co Ltd сократились на 7,3% до 54,63 млн.долл.

Крупнейший производитель пива Словении - Pivovarna Lasko ищет покупателя-инвестора, готового вложить 75 млн.евро в модернизацию производства.

Carlsberg Group объявила о завершении сделки по приобретению 100% активов Chongqing Beer после получения окончательного одобрения со стороны национального регулятора.

Правительство Восточного Тимора рассматривает предложение Heineken и Carlsberg по строительству в стране пивоваренных предприятий.

Госдума РФ в первом чтении одобрила законопроект, замораживающий ставки налогообложения на продукцию пивной и алкогольной промышленности вплоть до 2017.

AB InBev инвестирует свыше 20 млн.евро в запуск 7-й линии на своем предприятии в Левене, которая увеличит мощности на 800 тыс.л. пива в год. Запуск запланирован на весну 2015. Предприятие выпускает марки Stella Artois, Jupiler и Leffe. Около 70% выпуска направляется на экспорт во Францию, США, Канаду и Италию.

Heineken N.V. отчитался за 3 квартал 2014 ростом доходов группы на 0,7% или 0,9% в пересчете на гкл. Компания получила разрешение нигерийского регулятора на объединение своих дочерних структур в стране - Nigeria Breweries Limited (NBL) и Consolidated Breweries Limited в рамках консолидации своего бизнеса. NBL выпускает Star Lager Beer, Gulder Lager Beer, Maltina, Legend Extra Stout, Amstel Malta, Heineken Lager Beer, Fayrouz, Goldberg Lager Beer и Malta Gold. Consolidated Breweries выпускает “33” Export Lager Beer, Maltex Malt Drink, Hi-Malt и Turbo King Dark Ale.

Бренд Leffe, принадлежащий AB InBev, за 6 лет увеличил свою долю на рынке Франции до 10% или 1 млн.л.

SABMiller и Grupo Petropolis подписали соглашение по совместной дистрибьюции продукции SABMiller на бразильском рынке.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Ожидаемый рост имеет шансы на продолжение, в то же время достигнутый уровень сопротивления может потребовать технической консолидации.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
При сохраняющемся потенциале снижения создана техническая возможность попытки прохода к максимумам 2014.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Вероятна попытка закрытия гепа. При неудачном исходе вероятно продолжение консолидации.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Аналогичная картина и по данной бумаге.


Diageo plc (www.diageo.com)
Создались предпосылки продолжения коррекционного отскока.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сильное сопротивление на уровне 200 дневной пока не позволяет отрисовать полноценную коррекцию. Сохраняется инвариантность дальнейшей динамики. Ждем подтверждений.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Отскок носит технический характер. Сохранен потенциал падения до 55 дневной.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Сохраняем ожидание боковика.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Занимаем выжидательную позицию. Не исключаем попытку закрытия гепа.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Котировкам удалось прорваться выше 55 дневной. Рассматриваем варианты развития отскока и боковика.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Техническая картина пока неопределенная. Волновая же структура сохраняет вариант коррекционного отскока.


Новости рынка:
Урожай ячменя в России в текущем году оценивается на уровне 19,8-20,1 млн.тонн.

В 2014 площади под ячменем в Канаде снизились до рекордно низкого уровня 2,408 млн.га засеянных и 2,134 млн.га убранных.

Совокупный объем производства ячменя в Великобритании в 2014 предварительно на уровне 7 млн.тонн при рекордной урожайности 6,5т/га и увеличении площадей под озимым ячменем на 38%. Экспортный потенциал страны по ячменю на уровне 2,2 млн.тонн, что на 20% выше 2013.

В текущем году китайский импорт ячменя может достигнуть 5 млн.тонн. Только в августе объем ввоза составил 323 тыс.тонн.

Производственные мощности предприятий Великобритании по производству солода загружены по максимуму (1,6 млн.тонн) благодаря хорошим продажам шотландского виски.

Объем экспорта пива из США в Великобританию с 2002 вырос в 10 раз, главным образом за счет мелкосерийного производства. Великобритания занимает третье место в списке пивного экспорта из США после Канады и Швеции.

Сохраняем ожидания консолидационного незначительного повышения.


Спот
Торги на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2015, вероятнее всего, сохранят консолидационную динамику.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 24 октября	На 10 октября
2ряд. Ячмень	192.0-194.0	174.0-176.0
6ряд. Ячмень	163.0-165.0	156.0-158.0
Солод 2ряд.	385.5-387.5	363.5-365.5
Солод 6ряд.	350.0-352.0	341.0-343.0
Кормовой (урожая 2012)	150.0-152.0	146.0-148.0

Цена на фуражный ячмень в Великобритании к 18 октября 2014 прибавила еще со 101,2 ф.с./т до 101,8 ф.с/т. Солодовый ячмень также несколько подрос - со 119,0 ф.с. – до 120,5 ф.с/т.

Средние котировки на американских элеваторах в Монтане сохраняют стабильность: 3,75 - 4,50 долл./ц по фуражному ячменю и 12,0 долл/ц по солодовому ячменю.

Канадский рынок ячменя завершил неделю продолжением роста:

Канада – закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т

	29 августа	19 сентября	26 сентября	03 октября	10 октября	17 октября	24 октября
Калгари	138,39	130,89	128,89	128,89	132,89	140,39	142,89
Эдмонтон	123,66	120,59	123,50	125,95	122,83	129,17	132,50
Летбридж	149,92	141,92	141,91	141,92	143,92	156,92	161,92
Ред Дир	128,66	127,18	131,55	132,55	132,55	137,44	139,94
Райкрофт	111,34	95,73	102,62	134,8	107,09	113,59	118,59
Вегревилл	128,34	120,84	120,84	120,84	122,34	130,34	132,84

Биржа
После ожидаемого резкого движения вплоть до 55 дневной спекулятивный потенциал частично исчерпан, что может реализоваться в коррекции или консолидации на текущих значениях.


Динамика фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже продолжила восходящее движение:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	29 августа	19 сент.	26 сент.	3 октября	10октября	17октября	24октября
BGX14 (Nov '14)	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	211.00s
BGF15 (Jan '15)	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	214.50s
BGH15 (Mar '15)	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	218.00s
BGK15 (May '15)	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	221.50s
BGX15 (Nov '15)	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	225.00s
BGF16 (Jan '16)	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	225.00s
BGH16 (Mar '16)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s
BGK16 (May '16)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s
BGX16 (Nov '16)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s
BGF17 (Jan '17)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s
BGH17 (Mar '17)	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s

В Канаде фьючерсные контракты на WESTERN BARLEY (Lethbridge) продолжили рост со 180 до 183 к.долл./т к 24 октября 2014.

Котировки фьючерсов на ICE Canada полностью отыграли осеннее падение.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	29 авг.	19 сент.	26 сент.	3 октября	10 октября	17 октября	24 октября
BBV14 (Oct '14)	127.00s	123.50s	123.50s	114.50s	115.50s	119.00s	--
BBZ14 (Dec '14)	128.00s	125.50s	125.50s	116.50s	117.50s	122.00s	137.00s
BBH15 (Mar '15)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBK15 (May '15)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBN15 (Jul '15)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBV15 (Oct '15)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBZ15 (Dec '15)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBH16 (Mar '16)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBK16 (May '16)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBN16 (Jul '16)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s
BBV16 (Oct '16)	128.00s	126.50s	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s

Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 за неделю также возросла - с 242,5 до 245,0 а.долл./т на 24 октября 2014. Майский же контракт сохранился на уровне 248,0 а.долл./т.

Котировки по контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY) в целом изменились незначительно.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	29 августа	19 сентября	26 сентября	3 октября	10 октября	17 октября	24 октября
H1U14 (Sep '14)	1,480.50s	1,576.50s	--	--	--	--	--
H1V14 (Oct '14)	1,508.00s	1,596.00s	1,594.00s	1,579.50s	1,561.50s	1,598.50s	--
H1X14 (Nov '14)	1,535.50s	1,626.50s	1,630.50s	1,609.50s	1,591.00s	1,581.00s	1,586.00s
H1Z14 (Dec '14)	1,563.00s	1,691.50s	1,667.00s	1,639.00s	1,624.00s	1,610.00s	1,609.50s
H1F15 (Jan '15)	--	1,626.50s	1,703.50s	1,669.50s	1,646.50s	1,631.00s	1,633.00s