Новости рынка:
К 19 июня по данным Министерства с/х в РФ завершены посевные работы по яровому ячменю.

По данным недавнего выпуска MARS Bulletin сохранился в целом позитивный настрой по рынку зерна в ЕС-28. При этом средняя урожайность ячменя в странах Евросоюза составит 4,85 т/га в 2013 и 4,55 т/га  – в 2014. В разбивке по сортам показатели прогнозируются на уровне 4,43 и 3,9 по яровому ячменю и 5,49 и 5,48 по озимому ячменю.

Канада Баланс по ячменю в млн.тонн

2014/15	2014/15	2013/14	2014/15	2014/15	2013/14
Оценка 20 июня	Оценка 16 мая		Оценка 20 июня	Оценка 16 мая
Производство			Экспорт
7.7	7.7	10.237	2.1	2.1	2.1
Внутреннее потребление			Перех.остатки
6.968	6.968	6.887	0.9	1	2.25

Данные по объемам использования ячменя в производстве солода за период с июля 2013 по март 2014 составили – во Франции – 1,362 млн.тонн, Великобритании – 1,36 млн.тонн.

Согласно данным Korea Alcohol & Liquor Industry Association совокупное потребление алкоголя в стране в 2012 составило 3,12 млн. гкл. В пересчете на население старше 15 лет потребление эквивалентно 9,16 л/чел. Отмечается снижение показателя, который в 2007 составлял 9,48 л/чел.

По данным исследования CGA Strategy for the Wine and Spirit Trade Association за апрель 2013 по апрель 2014 потребление виски в Великобритании выросло на 20% на фоне снижения показателя по пиву на 5%. В целом 27% потребителей предпочитают употребление напитков в пабах и ресторанах. В структуре же алкогольных предпочтений лидирует белое вино (30%), красное вино (27%), стандартное лагерное пиво (26%), премиальное лагерное пиво (24%) и сидр (24%). Данная структура отражает гендерные различия - женское население предпочитает белое вино (39%), а мужское – лагерное пиво (36%).

11 июня Россия сделала первый шаг по ограничению размеров пластиковой тары под пиво – с 2015 в упаковке до 1,5 л могут продаваться напитки с содержанием алкоголя не более 6%. А с 1 июля 2015 напитки крепостью до 5% смогут продаваться только в упаковке до 1л. С 2016 ограничения ужесточатся до 4% и 0,5л соответственно. Пивной рынок России, который контролируется 4 мировыми лидерами - Carlsberg, Anheuser-Busch InBev, Heineken и Anadolu Efes, по ожиданиям участников рынка сократится в 2014 на 5-6%.

Производители пива Германии озабочены планами реализации сланцевой добычи в стране, которая может привести к заметному ухудшению качества воды и соответственно напитка.
 
Котировки сводного зернового индекса находятся в границах канала второй половины 2013. Ожидания боковика аналогичного 2013.  


Спот
Спотовый европейский рынок ячменя урожая 2013, как и ожидали, стабилизировался.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2013
	На 20 июня	На 13 июня
2ряд. Ячмень	187.0-189.0	187.0-189.0
6ряд. Ячмень	175.0-177.0	176.0-178.0
Солод 2ряд.	384.0-386.0	384.0-386.0
Солод 6ряд.	369.0-371.0	370.5-372.5
Кормовой (урожая 2012)	155.0-157.0	154.0-156.0

Котировки на солодовый ячмень в Великобритании на конец 14 июня достигли 136,9 ф.с./т (133,5 ф.с/т неделей ранее), а на фуражный ячмень соответствующие данные составили 121,3 ф.с./т (07 июня 2014 - 123,3 ф.с/т).

Средние котировки на американских элеваторах в Монтане на 20 июня находились в диапазоне 6,25-6,5 долл./ц для фуражного ячменя и 9,5 долл. для солодового.

Канада - закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т

	6мая	23 мая	06 июня	13 июня	20 июня
Калгари	169.34	167.84	157.64	150.89	149.89
Эдмонтон	155.43	157.04	147.02	142.13	136.23
Летбридж	188.91	185.91	160.91	160.29	160.91
Ред Дир	163.58	162.08	148.67	149.58	142.01
Райкрофт	133.69	132.19	118.77	113.72	106.37
Вегревилл	159.29	157.79	147.59	140.84	139.84

Биржа
Сводный индекс на европейский фьючерс на солодовый ячмень в фазе завершения технической коррекции.


Фьючерсные контракты на солодовый ячмень в Париже также демонстрируют стабилизацию уровня:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	25 апреля	16 мая	22 мая	06 июня	13 июня	20 июня
BGX14 (Nov '14)	241.50s	226.50s	222.00s	208.50s	211.25s	210.25s
BGF15 (Jan '15)	241.50s	226.50s	222.00s	208.50s	211.25s	210.25s
BGH15 (Mar '15)	241.50s	226.50s	222.00s	208.50s	211.25s	210.25s
BGK15 (May '15)	241.50s	226.50s	222.00s	208.50s	211.25s	210.25s
BGX15 (Nov '15)	241.50s	229.50s	225.00s	211.50s	214.25s	213.25s
BGF16 (Jan '16)	241.50s	229.50s	225.00s	211.50s	214.25s	213.25s
BGH16 (Mar '16)	241.50s	229.50s	225.00s	211.50s	214.25s	213.25s
BGK16 (May '16)	241.50s	229.50s	225.00s	211.50s	214.25s	213.25s
BGX16 (Nov '16)	241.50s	229.50s	225.00s	208.50s	214.25s	213.25s
BGF17 (Jan '17)	241.50s	229.50s	225.00s	211.50s	214.25s	213.25s
BGH17 (Mar '17)	241.50s	229.50s	225.00s	211.50s	214.25s	213.25s

Фьючерсные контракты на WESTERN BARLEY (Lethbridge) 20 июня котировались на отметке 189 к.долл./т 

Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 завершила неделю практически на уровне открытия, прибавив к уровню 13 июня всего 1 а.долл., составив на конец 20 июня 235,0 а.долл./т.

Контракты в Бомбее также в рамках наших стабилизационных ожиданий.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	16 мая 2014	23 мая 2014	06 июня 2014	13 июня 2014	20 июня 2014
H1M14 (Jun '14)	1,331.50s	1,310.50s	1,281.50s	1,306.50s	1,315.50s
H1N14 (Jul '14)	1,348.00s	1,342.50s	1,306.50s	1,327.50s	1,327.00s
H1Q14 (Aug '14)	1,368.00s	1,374.50s	1,333.00s	1,359.50s	1,355.00s
H1U14 (Sep '14)	1,388.00s	1,406.50s	1,359.50s	1,391.50s	1,383.00s
H1V14 (Oct '14)	н/д	н/д	1,386.00s	1,423.50s	1,411.00s

Уровня поддержки достигли и котировки на канадских площадках.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	23 мая 2014	06 июня 2014	13 июня 2014	20 июня 2014
BBN14 (Jul '14)	150.00s	145.00s	135.00s	125.00s
BBV14 (Oct '14)	150.00s	145.00s	125.00s	132.50s
BBZ14 (Dec '14)	152.00s	147.00s	127.00s	134.50s
BBH15 (Mar '15)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBK15 (May '15)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBN15 (Jul '15)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBV15 (Oct '15)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBZ15 (Dec '15)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBH16 (Mar '16)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBK16 (May '16)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s
BBN16 (Jul '16)	153.00s	148.00s	128.00s	135.50s

Фондовый рынок
Новости компаний
Новостные ленты прошедшей недели заполнены материалами под рубрикой «Пиво, пляж, футбол». Фондовый рынок еще до начала чемпионата мира по футболу «заложился» на позитив от события. Пока превалируют технические факторы. Инвестиционное же влияние на котировки ожидаем по итогам отчетности за период.

Carlsberg не будет сворачивать производство на своих российских предприятиях, несмотря на введенные санкции и тот факт, что они работают на неполную мощность.

По данным CGA Strategy совокупные продажи пива в Великобритании в 2013 сократились на 6,5% на фоне роста показателя по мелкосерийному производству на 62%, хотя на последний сектор приходится всего 2% объема продаж.

По данным Mintel продажи мелкосерийного производства в США за 2007-2012 практически удвоились – с 5,7 до 12 млрд.долл.

Tiger Brewery Nepal в ближайший месяц откроет в Butwal новый пивоваренный завод стоимостью 1млрд.р. и мощностью 300 тыс. упаковок в месяц. Согласно информации основного владельца компании г-на Khadka Непал ежегодно импортирует 50 тыс.тонн ячменя, из которых 18 тыс.тонн используется в производстве ликеров.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
После ожидаемой консолидации возможны как боковик, так и возобновление роста.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Проход к цели на уровне 70 был достигнут на больших объемах, что позволило продолжить на инерционном потенциале дальнейший рост котировок и обозначение следующей цели на уровне 90, что с большой вероятностью потребует коррекции.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Сохраняем ожидания роста к максимумам 2013.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Обновление максимума обозначило новую цель на уровне в области 90.


Diageo plc (www.diageo.com)
Затянутость консолидации предопределила коррекцию. Ожидания отскока.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняем ожидания закрытия гепа.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Отработка фибо уровня старшего порядка с целями в области 3500 сохраняет свою актуальность.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Ожидания волатильности в рамках бокового канала последних 3 месяцев.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Нарастает потенциал технической коррекции.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания продолжения технической коррекции.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Сохраняем ожидания роста к максимума 2013.