Новости рынка:
Минсельхоз России рассматривает вопрос обнуления импортных пошлин на зерновые, в том числе и на ячмень. Урожай ячменя в России в 2010 составил всего 8,4 млн.т, что меньше на 54% аналогичного показателя за предыдущий год.

Минсельхоз США повысил свой декабрьский прогноз объема мировой торговли ячменем на 2010/2011 еще на 700 тыс. тонн.

По данным правительства Франции экспорт ячменя за июль-октябрь 2010 составил 1,8 млн. тонн (на 0,2 млн.тонн больше аналогичного предыдущего периода)

Совокупное потребление ячменя при для производства солода, пива и дистиллята в Великобритании  в ноябре 2010 составило 137,1 тыс.тонн (на 1% выше показателя за 2009).

Согласно данным Украгроконсалт урожай ячменя на весну 2011 на Украине прогнозируется в объеме 7,7 млн.тонн по сравнению с 5,65 млн. тонн в 2010. Окончательные данные по посевам  озимых сортов ячменя  под урожай 2011 на Украине составили 1,25 млн.га, что на  27.4% ниже предыдущего аналогичного показателя.

За  6-13  января ЕС провел третью с осени прошлого года интервенцию на рынке ячменя в объеме  554,227 тонн (по данным AgraNet.com от 14 января). Первый тендер был проведен в ноябре (185 тыс.тонн), а второй - в декабре (427251 тонн).

Япония закупила 12 января по тендеру 6 тыс.тонн пивного ячменя в Канаде и Австралии. Всего же было куплено по тендеру (по т.н. одновременной системе купли-продажи) 13,5 тыс. тонн ячменя.

The Canadian Wheat Board (CWB) повысило свои летние прогнозы по экспорту ячменя на 2010-11 почти на 2 млн.т.

По мнению ряда экспертов растущие контрактные цены на ячмень в США хоть и стимулируют  расширение посевов, в то же время создают потенциальную угрозу для сохранения положительной динамики в отрасли.

Биржевые итоги первой половины января 2011
Начало торгов в 2011 в целом сохранило динамику предыдущего года. Развитые страны продолжают успешно экспортировать свою скрытую инфляцию в страны БРИК, главным образом, в Китай, который, в свою очередь, успешно продолжает курс на плановое и относительно неспешное укрепление своей валюты. Депрессивное влияние дефляционных процессов в развитых странах на фоне глобальных финансовых проблем, далеких от разрешения, определяет и характер динамики сырьевых цен.

Начало года сопровождалось и целым рядом климатических аномалий, которые начали оказывать влияние на рынок с/х культур.

Назревашая коррекция в конце года фактически приостановлена. Цены на осноных биржевых площадках сохраняются на уровнях поодержки достигнутых высот.

Фьючерсы в Европе  держатся в диапазоне 265 - 275 евро за тонну, при этом на фоне максимальных уровней котировок цена фактического исполнения фиксируется на минимальных значениях (до 262 евро).

Недельный график мартовского фьючерса в Европе
 
Дневной график мартовского фьючерса в Европе
 
4 часовой график мартовского фьючерса в Европе
 

Технически цены нуждаются в дальнейшей коррекции, но этому мешает целый ряд причин, о которых упоминалось выше. Аналогичная динамика на американских и австралийских площадках

Динамика цен на мартовский фьючерс пивного ячменя (NYSE) на 14 января 2011 (долл.США)
 
Практически схожая ситуация и в Канаде. Прогнозные цены CWB на контракты по кормовому ячменю составят в среднем  $160 за тонну, а по пивному - $182 за тонну
В то же время следует особо отметить ситуацию с австралийскими фьючерсами 2011 на кормовой ячмень WESTERN BARLEY (AFB1F), которые находятся примерно в одном "зеленом диапазоне", отличаясь более благоприятной в техническом аспекте картиной, что, в свою очередь, может оказать поддержку и пивному ячменю.
 

На спотовом рынке цены успешно удерживают завоеванные позиции. Однако дальнейшее продвижение вверх без технической коррекции также представляется затруднительным.

Цена на ячмень в Европе на 6 января 2011 (ср. спот в евро за тонну)
Сорт	Урожай 2010		Урожай 2011
2ряд. ячмень	EUR 236.0 - 240.0	1.28%	EUR 233.0 - 237.0	2.62%
6ряд. ячмень	EUR 217.0 - 221.0	3.30%	EUR 212.0 - 216.0	3.38%
Солод 2ряд.	EUR 444.0 - 448.0	0.79%	EUR 438.0 - 442.0	1.73%
Солод 6ряд.	EUR 420.5 - 424.5	2.05%	EUR 412.5 - 416.5	2.22%
Кормовой	EUR 198.0 - 202.0	4.71%	--	--
на 14 января 2011
Сорт	Урожай 2010		Урожай 2011
2ряд. ячмень	EUR 241.00-243.00	0.83%	EUR 241.00-243.00	--
6ряд. ячмень	EUR 221.00-223.00	0.45%	EUR 218.00-220.00	0.46%
Солод 2ряд.	EUR 450.00-452.00	0.55%	EUR 448.00-450.00	--
Солод 6ряд.	EUR 425.50-427.50	0.29%	EUR 419.50-421.50	0.29%
Кормовой	EUR 208.00-210.00	3.98%	--	--

На фондовых площадках бумаги ведущих пивных компаний после коррекции в первые дни нового года получили некоторую поддержку на фоне более оптимистичных прогнозов экономического роста, опубликованных в начале года. Однако наметившееся ралли отличается заметной неуверенностью и нервозностью. В то же время, учитывая растущую накачку рынка ликвидностью, с одной стороны, и нескорое свертывание программ количественного смягчения, с другой стороны, представляется, что в целом в 2011 удастся избежать сколь-нибудь серьезного обвала.

Дневной график
 
Недельный график
 
 
Технически картина имеет потенциал как отработки сценария обновления исторических максимумов, так и формирования заключительной 2-й коррекционной волны кризисного этапа.
Некоторая определенность в тренде может появиться в конце февраля- начале марта.
 
Новости пивных компаний
Совет директоров Ассоциации пивоваренных компаний США объявил о положительном результате голосования за изменение термина "малая компания" в отрасли. Отныне под эту категорию попадает любая самостоятельная пивоварня (включая кустарные производства) с объемом производства традиционных сортов пива до 6 млн. бар. (до этого планка находилась на уровне 2 млн.бар.). Тем самым статистика по малому бизнесу и кустарному сектору будет более адекватной. В настоящее время кустарное производство пива в США составляет около 5% пивного рынка страны.

Бумаги Heineken NV (являющейся 3 в мире по величине пивной компанией) на амстердамской площадке заметно выросли на фоне рекомендаций  Citigroup Inc. "покупать".

Carlsberg продала свою пивоварню Feldschlцsschen в Дрездене франкфуртской Brauhaus GmbH для концентрации усилий на основных 5 брендах. в северной Германии.

Крупнейшая австралийская пивная компания Foster’s Group Ltd. на фоне падения объемов продаж и  ползучего роста цен прогнозирует существенное падение доходности в отрасли впервые за период с 2001, что наглядно демонстрирует динамика ее бумаг.
 
Пивной рынок в Германии в 2010 претерпел дальнейшее сокращение - порядка 3%.

Новости из Китая
Широкую огласку получило заявление Министерства торговли Китая о начале антидемпингового расследования в отношении экспорта США сухого зернового дистиллята, вызванного по мнению экспертов намерением китайской стороны развивать собственное протеиновое производство. В то же время эксперты расценивают данный шаг как один из рычагов в американо-китайских непростых переговорах, а решение это рассматривают как временное.

China Resources Snow Breweries (China) Limited (CR Snow) официально объявило 12 января о завершении сделки по приобретению Henan Aoke Beer Industry Co., Ltd (Aoke). Впервые один из китайских лидеров пивного бренда широкомасштабно входит в Zhengzhou, который является центром пивной отрасли Henan.Одновременно фиксируется доминирование CR Snow в Центральной равнине страны. В общей сложности наряду с активами было приобретено 3 завода в Zhengzhou, Luohe и Anyang с суммарной производительностью 290,000 кл. По завершении сделки CR Snow собирается инвестировать дополнительно еще 400 млн. юаней для крупномасштабной технологической модернизации и увеличения мощностей до 400,000 кл. В результате совокупная мощность  CR Snow в Henan (самая высокая плотность населения в стране) достигнет 600,000 кл. Бренд Aoke Beer наиболее популярен в Henan, пользуется хорошей репутацией, отличается качеством и хорошими объемами продаж.

China Resources Snow Breweries (China) Limited была учреждена в 1994, с штаб квартирой в Пекине. Акционерами являются CR Enterprise и SABMiller. Компания в настоящее время владеет 70 пивными заводами в стране выпуская помимо основного бренда CR Snow еще и свыше 30 локальных марок пива. В целом компания контролирует 19.8% пивного рынка Китая. В 2009 продажи CR Snow достигли 8.37 млн. кл., а ежегодный темп прироста составил 15.3%

Название бренда "Snow Beer" появилось в 1964 благодаря снежно белой пене. С 2002

China Resources Snow Breweries (China) Limited сфокусировало свои усилия на вывод бренда в разряд национального и уже в сентябре  2007 торговая марка была официально признана в качестве наиболее популярной в Китае.

Henan Aoke Group была учреждена на базе Commerce Science Institute Co. Ltd в Henan  в 1989. В 2003, Henan Aoke Beer Industry Co., Ltd., Luohe Aoke Co., Ltd, и Anyang Aoke Co. Ltd создали  Henan Aoke Group.

Крупнейшая в стране компания Tsingtao Brewery собирается получить одобрение акционеров (собрание планируется 18 февраля) на отказ от услуг иностранного аудитора (PwC Zhong Tian - дочка PwC ) и переход на обслуживание к национальным аудиторским компаниям. Это явится первым случаем, когда компания, находящаяся в листинге гонконгской биржи с 1993 (одновременно бумаги компании котируются и на шанхайской бирже) откажется от гонконгских аудиторов и бухгалтерских стандартов.

Третий по величине производитель пива в Китае - Yanjing Beer Group Corporation, расширяет  зону своих продаж в регионе Внутренней Монголии под брендом  Jinchuan, что стало возможным после приобретения дочерней компанией Beijing Yanjing Brewery Co Ltd  96 процентов акций Inner Mongolia Jinchuan Health Care Beer High Tech Co Ltd (Jinchuan) за 23 млн. США. Мощности последней составляют  100,000 тонн в год., таким образом доля Yanjing в регионе достигнет 70 процентов. У ближайшего конкурента в регионе - China Resources Snow Breweries Co Ltd, доля составляет порядка 20 процентов. По информации China National Food Industry Association Beer Sector Commission  компания  собирается инвестировать 300 млн. юаней в городе Bayannur  на строительство нового завода  производительностью 200,000 тонн, что удвоит  мощности Jinchuan.

Beijing Yanjing Brewery Co Ltd планирует инвестиции в объеме 301 млн.юаней в три дочерние структуры, в том числе - Inner Mongolia Yanjing Beer Material Co,  Shanxi Yanjing Beer Co. и  Shenyang Yanjing Beer Co. В настоящее время у компании 40 пивоварен с годовым доходом 15 млрд.юаней.

Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock планирует выкупить у менеджмента 32.48 процентов в Jiangsu Shuanggou Distillery Stock на следующий день после покупки с рынка 26.9 процентов. По завершении сделки с Shuanggou Distillery Stock последняя станет дочерним подразделением Yanghe Brewery Joint-Stock.

Carlsberg Group объявил о завершении покупки 12.25% в Chongqing Brewery Co. (являясь 6 по величине в стране, владеет 15 пивоварнями), доведя свою долю в компании до 29.71%. Сделка одобрена Министерством торговли Китая. Средняя цена составила 40.22 юаней за акцию.