Новости рынка:
Международный зерновой совет (The International Grains Council - IGC)  понизил прогноз на 2011/12 урожая ячменя в мире со 137 до 136 млн. тонн.

Россия и Китай в текущем году, вероятнее всего, станут крупнейшими импортерами ячменя из Европы. Объем их закупок  оценивается в размере 1 млн.тонн.

Общее собрание акционеров AB InBev одобрило годовой отчет за 2010 и утвердило предложенный советом директоров выплату дивидендов в размере 0,80 евро на акцию. Собрание также продлило полномочия  директора St?fan Descheemaeker и независимых директоров  Kees Storm и Peter Harf. В Совет директоров были впервые назначены Paul Cornet de Ways Ruart и Olivier Goudet.

Европа
Эстонская A Le Coq завершила первый квартал 2011 с доходом 14,5 млн.евро. При этом экспорт компании вырос на 73%, а объем производства – на 11% (до 11,4 млн.л.). Напомним, что  A Le Coq входит в группу финской Olvi, которая за тот же период получила доход  в размере 3,4млн.евро.

По данным «UK Quarterly Beer Barometer» продажи пива в Великобритании в первом квартале 2011 упали на 3,8%, что меньше показателя за предыдущий квартал:

Глава департамента сельскохозяйственных рынков министерства сельского хозяйства Украины Anatoliy Rozgon озвучил прогноз на урожай зерновых в стране в размере 45 млн.тонн, что на 3 млн. выше прогнозной оценки прошлого месяца. Текущее состояние урожая оценивается как хорошее. Весенние посевы, особенно под ячмень были проведены на неделю позднее обычных сроков из-за погодных условий и «потребуют от погоды» большей влажности, особенно в первой половине мая.

Molson Coors, которая за 20 млн.ф.с. приобрела в феврале английскую пивоваренную компанию  Cornish brewery Sharp's, объявила, что не собирается интегрировать ее в свою структуру и весьма довольна результатами вновь приобретенной компании за первые 10 недель владения. Sharp’s известна своими брендами, а новый владелец в качестве приоритетной задачи ставит содействие в продвижении продукции на рынках и технологическую модернизацию. Molson Coors планирует ввести продукцию Sharp’s в свою сеть дистрибьюции, включающей 10 тыс. пабов и множество розничных сетей. При этом и менее известные бренды - Chalky’s Bark и Cornish Coaster, будут включены в программу расширения рынка сбыта помимо флагмана - Doom Bar. Продукцию Sharp's  руководство Molson Coors рассматривает в линейке других т.н. «кустарных брендов» -Blue Moon, Creemore Springs, Coors Light, Miller Lite, Carling и Cobra.  Для справки: Sharp's была создана в 1994 и развивалась как традиционно местная пивоварня. После приобретения в 2003 Ником Бейкером и Джо Кеохеном компания сместила целевую аудиторию в пользу молодого поколения. В результате объем продаж вырос с 25тыс. бар. в 1993 до 75 тыс. в 2010.

Российское подразделение Carlsberg - Baltika Breweries, объявило о решении обратного выкупа 5% своих акций (414,7 млн. долл.) и выплаты дивидендов за  2010 в размере 6,4 млрд.руб.

Америка
По некоторым оценкам ожидается сокращение экспорта солодового ячменя из Канады в текущем году до 200 тыс.тонн.

Почти 90% урожая ячменя в Аргентине по оценкам специалистов подпадает под категорию солодового.: из 2,3-2,5 млн.тонн лишь порядка 300 тыс. тонн будет отнесено к кормовым сортам.  

Цена на ячмень на североамериканском рынке продолжает оставаться у отметки 6,10 долл. за бушель несмотря на незначительную понижательную динамику на зерновом рынке в целом. При этом цена на кормовой ячмень также удерживает свои позиции (у отметки 4,70-5,0 долл.). Поддержку ценам на солодовый ячмень оказали закупки производителей солода на спотовом рынке в рамках замены части запасов ввиду ухудшения качества в период хранения. Достигнутый уровень цен подтолкнул ряд фермеров к увеличению посевов под ячмень. Дождливая  погода в период посевной может внести коррективы в ожидаемый объемы урожая, что ограничит вероятность снижения цен. В середине апреля спотовые цены на солодовый ячмень составили 5,25 долл.

Согласно данным Канадского совета по пшенице расчетная цена PRO (Pool Return Outlook средневзвешенная цена+прогнозная цена) на 2010-11 снизилась в апреле на 1 кан.долл. и составила 252 долл. за тонну на 6-ти рядный, 235 долл. на 2-х рядный и 234 долл. на кормовой ячмень (снижение на 4 долл.). В текущей ситуации конкурентные позиции более благоприятны для экспортеров ЕС и Австралии, хотя сильный евро оказывает негативное влияние. Спрос в текущем году в целом сбалансирован предложением. Имеется лишь дефицит в качественных сортах. Вышеприведенные цифры на урожай 2011-12 составили 328 – 311 – 247 долл. за тонну соответственно. В текущем году ожидается рост поставок из черноморского региона. Поддержку ценам оказывает и ситуация на рынке кукурузы. В числе факторов препятствующих снижению цен следует отметить ожидаемый рост потребления зерновых в животноводстве, причем с увеличением в данном сегменте доли ячменя, что ограничит экспортные возможности ведущих поставщиков. Наряду с неблагоприятными погодными условиями в Канаде во время посевной  эксперты отмечают ухудшение погодных условий и в Европе, где наметилась засушливость. Наконец, негативное влияние на PRO в 2011-12 может оказать укрепление канадской валюты.

Tom Long назначен на должность президента MillerCoors после того, как нынешний руководитель Leo Kiely объявил о своем выходе на пенсию с 1 июня 2011.

MillerCoors LLC готов к выпуску супер-низко-калорийного пива MGD 64 Lemonade с 1 мая 2011.  Продукт будет предлагаться в упаковке из 6 бутылок/банок.

В апреле 2011 продажи пива компаниями т.н. «кустарного» сегмента выросли на 9%, главным образом за счет pale ale и «seasonal». При этом сорт «India Pale Ales» увеличила свою долю в данном сегменте на 2,7% до 14,3%. В списке наиболее динамично растущих позиций первые места принадлежат таким сортам, как Stout +61%, Pilsner +49%, IPA +40%, Pale Lager +38%. В список наименований с показателями роста свыше 20% входят крепкие сорта эля, бельгийские сорта эля, а также светлые, золотистые сорта эля и ячменное вино.

В 2011 канадские фермеры засеют 7,8 млн.акров под ячмень, что на 13% выше показателя 2010, в том числе в Manitoba – 610 тыс., в Saskatchewan –2,8 млн., в Alberta – 3,9 mln.

Азия
Carlsberg Malaysia позитивно оценивает перспективы роста продаж в 2011, при этом ключевая роль отводится импорту премиум сортов во главе с флагманским брендом - Carlsberg Green Label.

Индийская United Breweries отчиталась ростом как чистых доходов, так и объемов продаж по итогам истекшего финансового года.

Японская Kirin планирует увеличить производство пива на 10% для закрытия «разрыва» из-за землетрясения. Лидер же японской пивоваренной отрасли - Asahi Breweries Ltd. объявила о сокращении чистых доходов по итогам первого квартала 2011.

Tsingtao Brewery отчиталась ростом чистых доходов за первый квартал на 40%, чему в немалой степени способствовали возросшие закупки дистрибьюторов в преддверии повышения отпускных цен.

Африка
Simba Breweries, принадлежавшая раннее муниципалитету Kwekwe (Зимбабве) и выкупленная частной фирмой  Limsol Trading, закрыта как объявлено ввиду высоких операционных расходов и проблем с ликвидностью.  Новые владельцы обвиняются в хищении имущества, которое привело предприятие к состоянию банкротства. В ближайшее время ожидается начало официального расследования сложившегося положения.
 
Австралия
Акционеры Foster's Group Limited наконец проголосовали за вывод Treasury Wine Estates Limited из состава пивной компании (подробности см. В предыдущих обзорах).

Спот
Европейские цены следовали в фарватере динамики на сырьевые товары. Исключение составили кормовые сорта (в том числе за счет фактора сезонности).

Цена на ячмень в Европе (ср. спот в евро за тонну)
Сорт	Урожай 2010		Урожай 2011
--	на 22 апреля 2011	на 29 апреля 2011	на 22 апреля 2011	на 29 апреля 2011
2ряд. ячмень	211.00-213.00	215.00-217.00	232.00-234.00	234.00-236.00
6ряд. ячмень	198.00-200.00	201.00-203.00	213.00-215.00	215.00-217.00
Солод 2ряд.	415.00-417.00	420.00-422.00	436.50-438.50	439.00-441.00
Солод 6ряд.	399.00-401.00	402.50-404.50	413.50-415.50	416.00-418.00
Кормовой	177.00-179.00	173.00-175.00	--	--

Биржа
Австралийские фьючерсы на кормовой ячмень  (AFB-ASF) на 30 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
FEED BARLEY (AFB K1-ASF)	May'11	198.50	198.50	198.50
FEED BARLEY (AFB N1-ASF)	Jul'11	204.50	204.50	204.50
FEED BARLEY (AFB U1-ASF)	Sep'11	204.50	204.50	204.50
FEED BARLEY (AFB X1-ASF)	Nov'11	213.50	213.50	213.50
FEED BARLEY (AFB F2-ASF)	Jan'12	212.00	212.00	212.00
FEED BARLEY (AFB H2-ASF)	Mar'12	214.00	214.00	214.00
FEED BARLEY (AFB F3-ASF)	Jan'13	214.00	214.00	214.00
FEED BARLEY (AFB F4-ASF)	Jan'14	214.00	214.00	214.00

Источник:  Future Source

Сентябрьский контракт зажат в прогнозный сценарий - дорисовка волны С в рамках коррекции с последующим коррекционным отскоком от уровня 195.


EURONEXT COMMODITY FUTURES на 30 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
MALTING BARLEY (EOB K1-ENC)	May'11	244.50	244.50	244.50
MALTING BARLEY (EOB Q1-ENC)	Aug'11	243.25	243.25	243.25
MALTING BARLEY (EOB X1-ENC)	Nov'11	265.00	265.00	260.00
MALTING BARLEY (EOB F2-ENC)	Jan'12	268.75	268.75	268.75
MALTING BARLEY (EOB H2-ENC)	Mar'12	268.50	268.50	268.50
MALTING BARLEY (EOB K2-ENC)	May'12	267.75	267.75	267.75
MALTING BARLEY (EOB Q2-ENC)	Aug'12	255.75	255.75	255.75
MALTING BARLEY (EOB X2-ENC)	Nov'12	240.50	240.50	240.50

Источник:  Future Source

Майский фьючерс после некоторого отклонения вернулся в прогнозный сценарий и приступил к формированию второй коррекционной волны. Ближайшая цель – 230.

В тоже время на недельном графике ноябрьского контракта, после ожидаемого снижения, вероятнее всего, предстоит диапазонная торговля без обновления максимумов.


EURONEXT STOCK FUTURES солодовый ячмень  на 30 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
MALTING BARLEY (BAR M1-EEI)	Jun'11	281.55	--	--
MALTING BARLEY (BAR U1-EEI)	Sep'11	281.13	--	--
MALTING BARLEY (BAR Z1-EEI)	Dec'11	280.82	--	--
MALTING BARLEY (BAR H2-EEI)	Mar'12	78.62	--	--

Источник:  Future Source

Оставляем актуальным прежний прогноз.


Источник:  Future Source

Рынок американских фьючерсов, отстоял свое спокойствие. Результаты первой пресс-конференции главы ФРС, по-видимому, оказались для рынка неубедительными. В любом случае – времени остается все меньше – в июне завершается вторая фаза «количественных смягчений».

WINNIPEG COMMODITY EXCHANGE BARLEY (WESTERN)  (AB-WC) на 30 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
BARLEY (WESTERN) (AB K1-WC)	May'11	200.00	200.00	200.00
BARLEY (WESTERN) (AB N1-WC)	Jul'11	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB V1-WC)	Oct'11	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB Z1-WC)	Dec'11	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB H2-WC)	Mar'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB K2-WC)	May'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB N2-WC)	Jul'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB V2-WC)	Oct'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB Z2-WC)	Dec'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB H3-WC)	Mar'13	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB K3-WC)	May'13	205.00	205.00	205.00

Майский контракт:

Источник:  Future Source

На предстоящей неделе ожидаем в целом диапазонную торговлю в рамках зигзагов без серьезных прорывов.  

Фондовый рынок
Итоги заседания ФРС 27 апреля с первым опытом пресс конференции главы ФРС похоже обозначили зачатки нового импульса – похоже рынки готовятся обновить свои исторические максимумы.
Однако для этого сценария нужны более уверенные сигналы.

Molson Coors
Динамика оказалась в рамках прогноза.

http://molsoncoors.com/en/Index.aspx

SABMiller
Цена находится в довольно критической зоне. Вероятность прорыва вверх и снижения равноценны.

Рекомендацию оставляем прежней – вне рынка.

Carlsberg
Сохраняем прежнюю рекомендацию – подтягивать стопы к нижней границе новых уровней поддержки с целью обновления максимума 2010.


Heineken
Цена вступила в полосу коррекции. Рекомендация – диапазонная торговля в интервале 38-40.


Anheuser-Busch InBev.
Рекомендации по данной бумаге – вне рынка.


При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.in
http://www.usda.gov
http://www.londonstockexchange.com/home/homepage.htm

Приложение:

Продажи пива в Великобритании (тыс. бар.)

http://www.beerandpub.com/industryArticle.aspx?articleId=242

Это интересно:

• Около 90% пива, продаваемого в Великобритании, произведено в самой Великобритании
• Ежедневно в Великобритании потребляется 28 млн.пинты, что эквивалентно 100 литрам на человека в пересчете на год (показатель по вину - 20 литров).
•  Свыше 1/3 урожая ячменя в Великобритании выкупают английские же пивоварни, которые также являются основными потребителями хмеля, собранного в стране.
•  В Великобритании свыше 2000 различных сортов пива, а 1,5 млн.пинты напитка экспортируется ежедневно в более чем 120 стран мира.
•  Ведущие пивоваренные компании Великобритании  в рамках перехода на экологичные технологии сократили за период с 1976 выбросы углекислого газа – на 40% и снизили потребление воды – на 40%, а энергии – на 45%.