Новости рынка:
По данным Международного совета по зерну объем мировой торговли солодом составит 5,905 млн.тонн в зерновом эквиваленте (в 2009/10 - 5,894 млн. тонн), при этом снижены прогнозы экспорта из Австралии и Канады.

Чистые доходы Carlsberg в первом квартале формально упали на 63%, однако компания не пересмотрела прогнозируемые темпы роста показателя по году.

Согласно данным Top 100 Most Valuable Global Brands Budweiser вернул первую позицию в списке мировых брендов пива.

Pira International  опубликовал результаты 152 страничного исследования  глобального рынка пивных PET бутылок, согласно которым их потребление вырастет на 5,3% и составит к  2015 7,7 млрд.ед. В 2010 потребление этих бутылок достигло 6,0 млрд.ед., что составляло 2,0% рынка упаковки пива. Доминирующие позиции занимают рынки Центральной и Восточной Европы, хотя темпы роста потребления данной упаковки в указанных регионах снизятся из-за зрелости рынка и повышения налогов в России и Украине. В АТР по-прежнему лидерство прогнозируется за Китаем. На американском континенте в период 2010-2015 также прогнозируется рост потребления данной упаковки но с более низкого уровня. Определенное стимулирование оказывают и новые технологии, которые помогают "снять" негативное отношение к пластиковой упаковке со стороны потребителей и производителей пива.

Министерство сельского хозяйства  США ожидает в 2011/12 снижения объемов производства и как результат падения объемов торговли по ячменю.

Россия
Чистая прибыль ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" /Санкт-Петербург/ по РСБУ в 2010 г снизилась по сравнению с 2009 г на 25,1 проц. до 17,558451 млрд. руб., согласно отчету компании (ПРАЙМ-ТАСС). Выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг /нетто/ компании за отчетный период снизилась на 15,3 проц. до 77,733243 млрд. руб. Валовая прибыль компании снизилась на 14 проц. до 44,606727 млрд. руб., прибыль от продаж – на 24,4 проц. до 23,894324 млрд руб, прибыль до налогообложения - на 25,5 проц. до 21,7419 млрд. руб.

Европа
Специалисты Carlsberg скептически относятся к предлагаемому проекту ограничения использования PET бутылок в производстве пива в России.
Erevanskoe Pivo собирается построить свой первый завод по производству солода в регионе в 2012.

Объемы продаж турецкой Anadolu Efes в первом квартале 2011 выросли на 9,3% за счет возросших внешнеторговых операций.

В Великобритании в текущем году ожидается минимальный с 60-х годов урожай ячменя.

Компания Carlsberg запустила новую бутылку для привлечения женской клиентуры. Это уже не первая попытка в данной сфере, однако в этот раз компания уверена в своем успехе. Новая упаковка облегчает употребление и имеет сбалансированный вкус, что может составить реальную альтернативу белому вину и шампанскому. Продукт предлагается в прозрачной стеклянной бутылке с этикеткой ‘Copenhagen’ в датском стиле. Целевая группа - "продвинутые" женщины и мужчины в возрасте 23 - 35 лет.

Предложение ячменя в ЕС -27 на 2010/11 оценивается в начале сезона на уровне 71 млн.тонн, из которых 54,5 млн.тонн - для внутреннего потребления.

Экспорт ячменя из Франции за семь месяцев вырос до 3,6 млн.тонн по сравнению с 3,1 млн.тонн за предыдущий аналогичный период.

FranceAgriMer повысило прогноз объемов экспорта ячменя из страны с 5,53 млн.тонн до 5,73 млн.тонн.

Ассоциация производителей солодового ячменя Германии прогнозирует снижение посевов под  ячмень с 346 тыс.га до 337 тыс.га.

Carlsberg планирует увеличить операционную маржу до более 20% за счет увеличения более прибыльных брендов в структуре продаж.

По данным Ассоциации германских пивоварен в прошлом году продажи безалкогольного пива выросли на 12,9%. А наиболее популярным сортом осталась Pils (55,1% рынка). Экспорт в 2010 составил 9,8% от объема производства (снижение на 3,3%), в структуре которого  7,9% пришлось на пшеничное пиво, 6,5% - на смешанные сорта, 4,5% на пиво с с низким содержанием алкоголя и 3,7% на безалкогольное пиво. В продажах наибольший удельный вес (74,8%) занимает пиво в упаковке 0,5 л, а на 0,33 л приходится 19,9%. Доля пива в PET упаковке составила 2,2% для 0,5л, а в жест. банке - 1,9%.

Америка
Цены на кормовой и солодовый ячмень в США стабильны на протяжении последних недель благодаря  ряду факторов: снижению как запасов, так и посевных площадей. Последние ожидаются в размере 2,95 млн.акров, что на 3% ниже показателя 2010. Данный показатель сокращается с 1987 в среднем на 312 тыс. акров в год. Большая часть площадей все больше отводится под солодовый ячмень. В секторе все большее распространение получают т.н. гибкие контракты, привязанные к ценам на пшеницу.  В настоящее время контрактные цены на солодовый ячмень 2011 находятся в районе 6 дол. за бушель. Производители ожидают роста цен, однако текущая ситуация пока не дает такой возможности: превышение спроса и слабый экспортный потенциал. Важным фактором для развития экспорта явится завершение срока действия соглашения о свободной торговле между Колумбией и странами Латинской Америки. Определенный потенциал для 6-ти рядного ячменя имеется и на китайском рынке. Аккумулированный экспорт и поставки в рамках заключенных контрактов составляют  100700 тонн, что на 6% выше прошлогоднего показателя. Спотовые цены на конец апреля составляли 5.00 - 5.30 дол.. за бушель. Соответствующие показатели на кормовой ячмень 4.50 - 4.85 долл.

Аналитики по американскому рынку ожидают роста цен на рынке ячменя как старого, так и нового урожая, объясняя свою позицию ограниченностью предложения  и засухой в США
Heineken NV рассматривает возможности приобретения бразильской  пивоваренной компании Primo Schincariol Industria de Cervejas e Refrigerantes SA.

Nigerian Breweries Plc продолжает реализацию плана по приобретению двух других пивоварен в рамках противоборства с SABMiller.

Посевы под ячмень в Канаде в 2011-12 вырастут на 13% до 3,17 млн.га.

Азия
Чистые доходы сингапурской Asia Pacific Breweries в первом квартале выросли на 36% или на 86,1 млн.синг.долл.

Asahi Breweries Ltd. планирует возобновить производство на заводе в Fukushima в следующем месяце, который давал 14% объема внутреннего производства компании. Для покрытия внутреннего спроса в летний период фирма планирует наращивать производство на предприятиях, не имеющих ограничений по потребляемой энергии. Кроме того, будут максимально использованы ночные часы и праздничные дни. Компания также не отказалась от планов по приобретению зарубежных активов. К 2015 продажи пива Asahi прогнозируются в объеме 2-2,5 трлн. йен., из которых на зарубежные рынки придется 20-30% доходов. В прошлом году объем продаж компании составил 1,489 трлн.йен, а доля экспорта составила всего 6,6%. Компания также продолжит переговоры по приобретению австралийской P&N Beverages Australia Pty Ltd. несмотря на негативное отношение к сделке со стороны антимонопольных служб Австралии. Напомним, что еще в августе прошлого года было объявлено о подписании соглашения по приобретению P&N Beverages за 27,2 млрд. йен.

Индийская Denzong Albrew Pvt. Ltd., расположенная в Darpaney, Mulukhey, Rongli Road, Rhenock, Восточный Сикким начала производство пива под маркой Kingfisher Beer в рамках технической кооперации с United Breweries Ltd. - флагманской компаний Dr. Vijay Mallya. Предприятие увеличивает свои мощности с 150000 гкл до 300000 гкл. для покрытия спроса с Северо-восточных штатах страны, Западной Бенгалии и Бутане - туристических центрах Индии. Предприятие  - образцовая пивоварня с полностью автоматическим производственным циклом, было оснащено оборудованием Praj Industries Ltd., поставленным под ключ. Оборудование для бутилирования поступило с KHS India, вспомогательное оборудование - от Thermax, IMDC и Chicago Phuenumatic. Фильтрационное же оборудование - от итальянской Della Toffola.

Tsingtao Brewery собирается продать активы своего подразделения - Chongqing за 19,97 млн.юаней. В состав активов включены строения на территории 24,2 тыс. кв.м. , права на пользование землей (95,1 тыс. кв.м.) и оборудование для производства пива. Это подразделение было создано в 2000 с основным капиталом в размере 100 млн. юаней и мощностью 50 тыс. тонн пива. Предприятие выпускало пиво под брендом Tsingtao New 100, Tsingtao Shanshui Beer и Tsingtao Laoshan Beer. Покупатель потенциально может также получить обещанные правительственные субсидии в размере 3 млн. юаней, соглашение о котором истекло в 2010.

Марка Snow beer названа лучшим пивом Китая 6 год подряд.

Доходы  филиппинской San Miguel Brewery выросли в первом квартале на 9%, а по результатам 2011 компания планирует удвоить данный показатель в сравнении с 2010.

Африка
Тактика захвата рынков, применяемая  SABMiller, не срабатывает в Кении. В тоже время в Зимбабве доходы компании за год (31 марта 2011) выросли аж на 42%.

Австралия
Пивной бизнес Lion Nathan National Foods (LNNF) в четвертом квартале 2010 завершился снижением объемов продаж так же как и в целом по материнской компании Kirin Holdings.

Новозеландская DB Breweries объявила о повышении с 27 июня  цен на все бренды на 4,7% с мотивацией возросшими расходами на транспортировку и увеличением издержек производства.

Также в числе причин указывается предстоящее  введение с 1 июля акцизного налога.

Спот
Заметный скачок цен имел место в рамках ожиданий в связи с неблагоприятными погодными условиями в Европе. Однако, говорить о начале импульса, на наш взгляд, по-прежнему рановато.

Цена на ячмень в Европе (ср. спот в евро за тонну)
Сорт	Урожай 2010		Урожай 2011
--	на 6 мая 2011	на 13 мая 2011	на 6 мая 2011	на 13 мая 2011
2ряд. ячмень	216.00-218.00	232.00-234.00	236.00-238.00	248.00-250.00
6ряд. ячмень	201.00-203.00	213.00-225.00	215.00-217.00	226.00-228.00
Солод 2ряд.	421.50-423.50	441.50-443.50	441.50-443.50	456,50-458.50
Солод 6ряд.	403.00-405.00	418.00-420.00	416.00-418.00	429.50-431.50
Кормовой	172.00-174.00	175.00-177.00	--	--

Биржа

Австралийские фьючерсы на кормовой ячмень  (AFB-ASF) на 15 мая 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
FEED BARLEY (AFB K1-ASF)	May'11	199.50	199.50	199.50
FEED BARLEY (AFB N1-ASF)	Jul'11	205.00	205.00	205.00
FEED BARLEY (AFB U1-ASF)	Sep'11	203.50	203.50	203.50
FEED BARLEY (AFB X1-ASF)	Nov'11	211.50	211.50	211.50
FEED BARLEY (AFB F2-ASF)	Jan'12	215.00	215.00	215.00
FEED BARLEY (AFB H2-ASF)	Mar'12	215.00	215.00	215.00
FEED BARLEY (AFB F3-ASF)	Jan'13	215.00	215.00	215.00
FEED BARLEY (AFB F4-ASF)	Jan'14	215.00	215.00	215.00

Источник:  Future Source

Сентябрьский контракт предоставил неплохую возможность для краткосрочной спекулятивной торговли в рамках ожидаемого сценария. На предстоящей неделе более вероятно боковое движение цены.


EURONEXT COMMODITY FUTURES на 15 мая 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
MALTING BARLEY (EOB K1-ENC)	May'11	248.25	248.25	248.25
MALTING BARLEY (EOB Q1-ENC)	Aug'11	289.50	289.50	289.50
MALTING BARLEY (EOB X1-ENC)	Nov'11	293.00	293.00	293.00
MALTING BARLEY (EOB F2-ENC)	Jan'12	296.00	296.00	296.00
MALTING BARLEY (EOB H2-ENC)	Mar'12	296.00	296.00	296.00
MALTING BARLEY (EOB K2-ENC)	May'12	284.00	284.00	284.00
MALTING BARLEY (EOB Q2-ENC)	Aug'12	261.00	261.00	261.00
MALTING BARLEY (EOB X2-ENC)	Nov'12	261.00	261.00	261.00

Источник:  Future Source

Августовский фьючерс "отрисовал" коррекцию и в целом готов к формированию второй волны снижения в рамках волновой структуры 2011 года. На предстоящую неделю ожидаем понижательную динамику.

Ноябрьский контракт продемонстрировал резкий скачок цены с прорывом исторических уровней.

Сохраняя потенциал дальнейшего инерционного хода, склоняемся все же к коррекционному сценарию на предстоящую неделю и возвратом цены к значениям  280-283.


EURONEXT STOCK FUTURES солодовый ячмень  на 15 мая 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
MALTING BARLEY (BAR M1-EEI)	Jun'11	274.46	274.46	274.46
MALTING BARLEY (BAR U1-EEI)	Sep'11	274.02	274.02	274.02
MALTING BARLEY (BAR Z1-EEI)	Dec'11	273.65	273.65	273.65
MALTING BARLEY (BAR H2-EEI)	Mar'12	271.38	271.38	271.38

Источник:  Future Source

Июньский контракт с приближением к уровню поддержки в области 270 предоставляет неплохую возможность для спекулятивной игры на отскок до значений 280.

Источник:  Future Source

Затишье на рынке американских фьючерсов, получило определенное подкрепление со стороны министерства сельского хозяйства США (см.выше). Резких скачков на неделе не ожидаем.

WINNIPEG COMMODITY EXCHANGE BARLEY (WESTERN)  (AB-WC) на 15 мая 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
BARLEY (WESTERN) (AB K1-WC)	May'11	200.00	200.00	200.00
BARLEY (WESTERN) (AB N1-WC)	Jul'11	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB V1-WC)	Oct'11	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB Z1-WC)	Dec'11	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB H2-WC)	Mar'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB K2-WC)	May'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB N2-WC)	Jul'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB V2-WC)	Oct'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB Z2-WC)	Dec'12	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB H3-WC)	Mar'13	205.00	205.00	205.00
BARLEY (WESTERN) (AB K3-WC)	May'13	205.00	205.00	205.00

Июльский контракт:

Источник:  Future Source

На предстоящей неделе характер динамики в целом не претерпит существенных корректировок.  

Фондовый рынок - Очередной обзор рынка выйдет 23 мая 2011.

При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.in
http://www.usda.gov
http://www.londonstockexchange.com/home/homepage.htm